A criptomoeda viu um aumento significativo em popularidade durante a corrida de alta de 2017. Isso causou muito entusiasmo e medo de investidores perdendo, criando um efeito cascata de outros investidores comprando então que o preço de muitas criptomoedas estava aumentando. Filmando. o que só fez os preços subirem. No entanto, o que sobe deve descer. O mercado começou a cair rapidamente nos primeiros meses de 2018, à medida que os investidores se cansavam das avaliações atuais das criptomoedas, e a maioria deles não tinha certeza exatamente no que estava se metendo. Há uma pequena porcentagem de investidores que compram criptomoedas devido aos seus fundamentos tecnológicos, mas não é suficiente para mudar a atual tendência de investimento puramente exagerado. Imagine se investir em criptomoedas pudesse garantir retornos consistentes e você  ajudasse a fazer história apoiando uma tecnologia que acreditava poder fazer a diferença no mundo. E para aqueles que gostam dos altos e baixos do mercado de criptomoedas, eles ainda podem participar de empreendimentos de alto risco e alta recompensa, desde que seu investimento inicial seja seguro.

O Collateralized Debt Position (CDP) é um conceito financeiro de  criptomoeda que está em desenvolvimento desde 2014 pelo projeto MakerDAO, que oferece uma possível solução para a alta volatilidade que a criptomoeda enfrenta hoje por meio do stablecoin conhecido como Dai. Uma stablecoin é uma criptomoeda vinculada a outro ativo estável.Pegging é a prática de fixar a taxa de câmbio de uma moeda ao valor de outra moeda. Nesse caso, a moeda estável da Dai está atrelada ao dólar americano. Ter uma moeda estável abre muitas novas possibilidades financeiras para este setor em expansão, que antes não eram possíveis devido à volatilidade. O Dai não apenas oferece estabilização, mas também oferece transparência e descentralização, pois é construído em cima da rede Ethereum.

Agora, vamos voltar aos CDPs. Existem muitos mecanismos que garantem que Dai permaneça em relação ao dólar americano. O Maker oferece uma plataforma de contrato inteligente no blockchain Ethereum que suporta e estabiliza a Dai por meio de uma série de sistemas de feedback dinâmico chamados CDPs, que também ajudam a facilitar uma plataforma de negociação de margem descentralizada eficiente. Com um CDP, um usuário deposita um ativo em um contrato inteligente como garantia para um empréstimo. Uma vez que o CDP tenha os ativos depositados por um usuário, o usuário pode gerar o valor equivalente em dólares no Dai que deseja emprestar. Os usuários podem fazer o que quiserem com o Dai, assim como qualquer outra criptomoeda. Eles podem trocar o Dai, usá-lo para pagamentos ou mesmo usá-lo como uma conta poupança pessoal;

Como o Dai está atrelado ao dólar americano, você sempre precisará pagar apenas o que emprestou inicialmente, além dos juros. Por exemplo, digamos que você depositou 2 ETH (no momento da escrita, ETH vale $ 105 USD) em um CDP e tomou 100 Dai emprestado – você teria que pagar 100 Dai mais os juros acumulados e obter seus 2 ETH completos de volta. Atualmente, existem outros sistemas que você pode usar para emprestar outras moedas instáveis, mas com a atual volatilidade do mercado, você pode acabar devendo o dobro do seu investimento inicial. Digamos que você depositou 10 AssetCoins e, em seguida, gerou 100 NonStableCoin (NSC) para emprestar ao preço de mercado atual de $ 2 USD. Se o preço do NSC caiu para $ 1 quando você retorna para pagar o empréstimo, agora você deve 200 NSC mais os juros acumulados. Como você pode ver,

Em outro exemplo, digamos que você queira investir na AmazingICO (AICO) de risco muito alto, mas não deseja enviar sua ETH e potencialmente perder tudo. Você pode depositar 10 ETH em um CDP (no momento da redação deste artigo, que é $ 1050 USD), gerar o equivalente no Dai e então enviar esse Dai 1050 para o AICO. Digamos que o AICO falhe e você queira cortar suas perdas, então você vende o AICO de volta ao Dai, mas agora você só tem $ 800 no valor de Dai. Boa notícia! Você ainda tem seu cofre 10 ETH em um CDP. Para obter sua ETH de volta, você teria que encontrar uma maneira de recuperar os $ 250 USD para pagar seu empréstimo mais juros, mas você está feliz por não ter perdido a ETH, pois enquanto esperava que seu ICO aumentasse de valor, o preço da ETH disparou, Portanto, agora o seu 10 ETH vale $ 2100!

Imagine se, em vez de configurar um CDP, você realmente enviasse ETH para a AICO, poderia perder 2 ETH, o que significaria perder $ 420. Configurar um CDP e usar o Dai como método de investimento pode fazer a diferença entre dobrar suas perdas ou dobrar Seus lucros. Claro, sempre haverá risco com investimentos, então você deve ser diligente em suas pesquisas e estratégias.

Os ativos depositados em um CDP só podem ser recuperados depois que o usuário devolver a mesma quantidade de Dai que inicialmente emprestou. No entanto, gerar o CDP inicial para tomar emprestado o Dai também gera juros, então o usuário deve devolver o Dai que pegou emprestado mais os juros gerados para recuperar seus ativos. Os CDPs ativos devem sempre ter um valor de garantia superior ao valor da dívida que o usuário possui. Caso contrário, os CDPs que têm menos valor de garantia do que a dívida correm o risco de serem liquidados e vendidos.

O Dai foi inicialmente lançado com suporte para apenas uma garantia, que era o Pooled Ether, também conhecido como PETH. Para que os usuários obtenham o PETH como garantia para um CDP, eles primeiro precisam depositar sua ETH em um contrato inteligente que agrupa a ETH, que então lhes dá o valor equivalente em PETH. O objetivo de usar o Pooled ETH era que, se o mercado de ETH entrasse em colapso, o CDP poderia reter um valor de garantia maior do que a dívida. Se a ETH quebrasse, a dívida em um CDP valeria mais do que a garantia mantida. O fabricante teria então a capacidade de recapitalizar o mercado diminuindo automaticamente a oferta de PETH, o que aumentaria a demanda e, por sua vez, aumentaria o preço do Dai. Isso então aumenta o valor da garantia em um CDP e diminui o valor geral da dívida.

O fabricante pode tornar o Dai um Stablecoin devido ao seu mecanismo de feedback de taxa alvo (TRFM). O TRFM é um mecanismo automático que usa o sistema Dai Stablecoin para manter a estabilidade. O preço-alvo de 1 Dai é $ 1 USD, então a taxa-alvo determina a mudança de preço Dai necessária ao longo do tempo para atingir o preço-alvo durante uma oscilação do mercado. No entanto, quando o TRFM é acionado, o índice de peg fixo de 1 DAI para $ 1 USD é quebrado, mas é necessário que o preço do Dai volte para onde deveria estar. Por exemplo, se o preço alvo da Dai for inferior a $ 1 USD, o TRFM aumenta para que possa fazer o preço da Dai subir novamente. Isso faz com que o preço do Dai aumente, o que torna a geração do Dai por meio do CDP mais cara.

Ao mesmo tempo, isso também torna os usuários proprietários da Dai lucrativos, levando ao aumento da demanda por ela. A combinação de maior demanda pela moeda provoca uma oferta reduzida de Dai no mercado, já que os usuários reduzem a oferta de Dai ao pegá-lo por meio do CDP e compram no mercado, causando o preço Dai a subir de volta ao seu preço alvo.

O TRFM e a taxa alvo são determinados pela demanda do mercado e pela dinâmica da oferta. No entanto, os eleitores criadores também podem definir o parâmetro de sensibilidade TRFM. O parâmetro de sensibilidade determina o quão suave ou grave a resposta do mecanismo de feedback da taxa alvo deve ser quando o preço alvo Dai se desviou de onde deveria estar. Por exemplo, se os eleitores do Maker definirem o parâmetro de sensibilidade como “10% em 15 minutos”, a taxa alvo não pode alterar o preço de mercado em mais de 10% em um período de 15 minutos. Isso significa que a variação máxima por hora no preço do Dai que o TRFM pode fazer é de 40% de onde o Dai estava no início da hora.

A Maker Platform requer que informações em tempo real sejam inseridas no sistema para que o procedimento independente funcione corretamente. Isso garante que as garantias dos CDPs valem mais do que a dívida acumulada sobre eles; caso contrário, o TRFM entra em ação para nivelar o preço do Dai. O Maker sempre quer que os ativos garantidos valham mais do que a dívida contraída pelos usuários. O protocolo pode liquidar CDPs se os ativos protegidos por eles forem considerados “arriscados”. Nesse caso, liquidá-los garantiria que o CDP pudesse reduzir suas perdas. A plataforma Maker também requer que os oráculos transmitam informações em tempo real ao sistema sobre o preço de mercado para ajustar a taxa alvo quando o TRFM é acionado.

Um Acordo Global é um processo de último recurso para garantir o Preço Alvo aos titulares da Dai. Quando um Acordo Geral é ativado, ele desliga o sistema. Isso significa que os titulares da Dai e os usuários do CDP recebem o valor líquido dos ativos a que têm direito. O processo é totalmente descentralizado e os eleitores Maker controlam o acesso a ele em caso de emergência.

Oráculos e colonizadores globais são conhecidos como atores externos importantes que ajudam a manter o preço do Dai estável. Eles são atores externos porque não vivem dentro do protocolo, mas sim em torno dele para ajudar Dai a se manter seguro. Os tutores são outro tipo de ator externo importante. Os custodiantes são freqüentemente atores independentes e automatizados que são movidos por oportunidades lucrativas de contribuir para sistemas descentralizados. Os detentores também podem lucrar negociando Dai; Quando o preço de mercado do Dai é maior do que o preço-alvo, os detentores vendem para aumentar a oferta e reduzir a demanda, baixando assim o preço do Dai para o preço-alvo. Os titulares também compram o Dai quando o preço está abaixo de US $ 1 para reduzir a oferta, o que aumenta a demanda pela moeda, o que por sua vez ajuda o preço do Dai a voltar para onde deveria estar.

Como qualquer empresa, a Maker se esforça para garantir que esse sistema funcione da forma mais segura possível, mas sempre há riscos potenciais. No entanto, a Maker está constantemente desenvolvendo novas maneiras de beneficiar a comunidade e aperfeiçoar seu sistema de moeda estável. O Maker aborda uma questão crucial no ecossistema Ethereum de hoje: o preço da criptomoeda é muito volátil para ser a moeda diária de hoje.