Por que comprar Uniswap (UNI)

O que é Uniswap (UNI)?

Uniswap é uma troca descentralizada (DEX). Ele permite que os usuários negociem vários tokens ERC-20 baseados em Ethereum a partir de uma interface da web simples, conforme mostrado na imagem abaixo.

Uniswap é atualmente o DEX mais popular. Tem US $ 2,1 bilhões garantidos em seus contratos a partir de outubro de 2020, o que representa 20% de todo o valor bloqueado nos apps DeFi. Ele também tem um volume diário de negociação de $ 263 milhões, o que representa cerca de 95% de todas as negociações DEX.

Finalmente, é o DEX mais popular entre os usuários, com 38.000 usuários diários.

A plataforma foi criada em 2018 por Hayden Adams, um desenvolvedor Ethereum. Dois outros desenvolvedores, Noah Zinsmeister e Dan Robinson, também contribuíram para o projeto.

Este artigo se concentra no Uniswap v2, que lida com a grande maioria das operações Uniswap e oferece funcionalidades específicas. No entanto, deve-se notar que o Uniswap v1 ainda está operacional.

Quais recursos o Uniswap oferece?

Como o DEX, o Uniswap é mais descentralizado e, portanto, mais flexível do que muitas outras bolsas por vários motivos.

Qualquer token baseado em Ethereum pode ser resgatado: o protocolo não tem um processo de registro e não cobra uma taxa de registro. Em vez disso, os usuários colocam seus tokens em pools de liquidez, que determinam quais tokens são listados. No Uniswap v2, os provedores de liquidez podem combinar dois tokens ERC-20 em um único par de negociação sem a necessidade de usar ETH.

Claro, nem todos os pares de negociação possíveis estão disponíveis, mas a cobertura do Uniswap é impressionante. Ele oferece mais de 2.000 pares de negociação, de acordo com a CoinGecko, superando todas as outras bolsas.

Os fundos não são mantidos em custódia: o próprio Uniswap não mantém os fundos do usuário; em vez disso, os fundos são totalmente controlados por contratos inteligentes. Esses contratos tratam de todos os aspectos do comércio. O contrato de fábrica Uniswap cria contratos separados para lidar com cada par de negociação, enquanto os contratos de ponta apóiam o sistema de outras maneiras.

Concretamente, isso significa que os fundos são imediatamente depositados nas carteiras dos usuários após cada transação. Nenhuma autoridade central pode confiscar fundos de usuários. Isso também significa que os usuários não precisam fornecer informações de identidade (KYC) ou criar uma conta.

Todos esses recursos são comuns aos DEXs.

Sem livro de pedidos centralizado: o Uniswap não usa um livro de pedidos para determinar preços. Em vez disso, usa fórmulas baseadas em índices simbólicos em seus vários fundos de liquidez. Uniswap v2 também usa oráculos que calculam a média de dados de preços ao longo do tempo. Essa abordagem visa produzir preços mais confiáveis ​​e evitar a manipulação de preços.

Os desenvolvedores podem estender o Uniswap – Os desenvolvedores criaram o Uniswap e criaram variações como SushiSwap, KingSwap e Zuniswap.

Eles também criaram interfaces personalizadas, como Uniswapdex.com e Uniswap.ninja, que fornecem acesso ao próprio Uniswap, mas com pequenas variações. Finalmente, agregadores de troca como 1 polegada podem incluir Uniswap em seus serviços.

Qualquer pessoa pode fornecer liquidez: os investidores podem obter receita com as taxas Uniswap apostando seus tokens em pools de liquidez Uniswap. Os projetos também podem financiar fundos de liquidez para facilitar o comércio.

Taxas competitivas: DEX cobra uma taxa de 0,3% em cada transação. Essas taxas estão próximas das médias da indústria – a maioria das outras criptomoedas cobra 0,1% a 1% por negociação. (No entanto, é importante notar que as taxas de gás Ethereum podem aumentar drasticamente os custos de comercialização – isso vai mudar quando os desenvolvedores Ethereum corrigirem este problema.)

Qual é o token UNI?

O Uniswap introduziu um token de governança chamado UNI em 17 de setembro de 2020. A empresa não fez nenhuma ICOs ou qualquer outra venda de token; em vez disso, ele distribuirá tokens em uma programação de lançamento definida.

O Uniswap lançou um lançamento aéreo e ofereceu 400 tokens UNI (avaliados em aproximadamente US $ 1.500) para alguns usuários que já haviam usado os serviços Uniswap.

No futuro, os usuários também ganharão tokens UNI apostando tokens em certos cash pools. Isso é chamado de extração de dinheiro ou agricultura de rendimento.

O token UNI deve ser usado na governança. Os titulares de UNI podem influenciar e votar nas decisões de desenvolvimento do Uniswap. Eles também podem financiar doações, parcerias, fundos de mineração de liquidez e outras propostas. Em breve, a equipe Uniswap não estará mais diretamente envolvida e os detentores de tokens UNI tomarão todas as decisões de governança.

Os investidores podem comprar tokens UNI de várias bolsas diferentes, incluindo Binance, Bitfinex, Coinbase Pro, Gemini, Huobi, Kucoin e Uniswap. O token provou ser um sucesso rápido, entrando no top 50 das paradas de moedas poucas semanas após seu lançamento.

Quão lucrativo é apostar no Uniswap?

Conforme declarado, o Uniswap permite que os usuários obtenham receita apostando seus tokens em um pool de dinheiro. A plataforma atraiu muitos usuários em busca de lucro. Os investidores depositaram a maior parte do valor atual do Uniswap durante um aumento de popularidade em setembro de 2020.

No entanto, aumentar a participação não significa necessariamente que a participação seja benéfica para todos.

A taxa de negociação padrão de 0,3% é distribuída entre todos os membros de um pool de liquidez. É claro que os grupos que atraem a maioria dos negociantes, mas têm menos provedores de liquidez, são as oportunidades mais lucrativas.

Além disso, esse tipo de oportunidade de investimento acarreta riscos: os investidores devem estimar as perdas devido a mudanças no valor de seus tokens apostados ao longo do tempo. Um comentarista observa:

“É difícil saber qual é a compensação entre receita de comissão e perdas de movimento direcional sem saber o número de negociações intermediárias.

A tabela abaixo explica como estimar as perdas. Por exemplo, se os valores do token mudarem em 200% (no eixo horizontal), os tokens depositados perderão 5% de seu valor (no eixo vertical):

Uniswap controvérsias

O Uniswap sofreu várias vulnerabilidades relacionadas a tokens menores. Entre $ 300.000 e $ 1 milhão em imBTC foram roubados em abril de 2020, e $ 370.000 em tokens Opyn foram roubados em agosto de 2020.

Se isso é um roubo real ou uma operação arriscada, mas oportunista, ainda está para ser debatido.

A política de inclusão aberta da Uniswap também apresentou desafios. Tokens falsos foram listados no Uniswap, induzindo alguns investidores a comprar os tokens errados. Não se sabe se o Uniswap planeja colocar esses tokens falsos na lista negra; no entanto, os usuários podem evitar o problema inspecionando cuidadosamente os IDs de token no Etherscan Block Explorer.

Finalmente, alguns críticos afirmam que a distribuição de tokens do Uniswap não é tão descentralizada quanto o relatório do projeto.

A empresa de pesquisa Glassnode argumenta que Binance e Team Uniswap têm grandes participações na UNI, o que dá a cada grupo uma influência potencial sobre o projeto, mesmo que eles não exerçam isso poder no final.

Conclusão

O Uniswap já desenvolveu a maior parte de seu potencial. É a bolsa descentralizada mais popular na indústria de criptografia e é uma opção muito conveniente para a maioria dos investidores da Ethereum.

As tentativas do projeto de descentralização e governança aberta significam que ele é popular entre os defensores do blockchain que se opõem a grandes empresas de criptografia. Finalmente, os fundos de liquidez da Uniswap são atraentes para investidores que desejam obter lucro com seus investimentos.

No entanto, existem algumas limitações. O Uniswap não é útil para investidores que desejam gastar moeda fiduciária ou tokens comerciais que não sejam Ethereum. Além disso, existem pequenas considerações de segurança para usuários não familiarizados com criptomoedas.

O protocolo também é afetado pelas altas taxas de gás do Ethereum no final de 2020, embora esse problema deva desaparecer no futuro.